Качество корпоративного управления: повышаем и измеряем эффективность

Уже 30 лет тема корпоративного управления будоражит глобальный бизнес. Популярность этой темы волнует владельцев, акционеров, менеджеров. Чтобы все участники оставались при своем, все было по-честному, были приняты кодексы плюс регламенты. Компании проводят конференции, круглые столы, а также другие мероприятия, посвященные данной тематике.

Корпорации отметили для себя следующие тезисы:

В этой статье мы описали, как выстроить управление и принести удачу бизнесу.

Понятие “корпоративное управление” укрепилось на мировом рынке в связи с появление корпораций как особых форм организации предпринимательской деятельности и их распространением. В России корпорации чаще всего находят свое воплощение в виде акционерного общества. Их уставный капитал состоит из акций, а владельцы получают прибыль в виде дивидендов. Особенность бизнеса - это стороны, желающие получить прибыль (стейкхолдеры).

Интересы стейкхолдеров иногда не совпадают. Корпоративное управление разрешает проблему и устраняет недопонимание.

Корпоративное управление регулирует взаимоотношения участников и защищает права каждого. В России пока не сформировано точное определение этого понятия. О нем говорят как о:

Как бы его не называли и не определяли, владельцы, акционеры, инвесторы, кредиторы, сотрудники отмечают, что корпоративное управление положительно влияет на бизнес. Всемирный Банк считает, что эффективность определяется степенью защиты плюс равного обеспечения прав и интересов всех акционеров, независимостью состава совета директоров , а также прозрачностью акционерного общества. Также судить об эффективности можно по выполнению норм и правил, прописанных в кодексе.

На качество управления оказывает влияние следующее:

При повышении эффективности корпоративного управления, прибыль компании увеличится.

Оценить эффективность внутри компании можно по следующим критериям:

Единая методика, которая может определить эффективность, не существует. В каждой компании она своя. Можно выделить следующие общие критерии:

Мы расскажем о критериях подробнее. Четкость,структурированность построения системы нужны для слаженного механизма во взаимоотношениях участников внутри компаний. Например, все сотрудники знают о деятельности компании, о действиях совета директоров. Если предприятие следует стандартам, то ее рыночная капитализация растет. К числу прочих критериев, позволяющих оценить эффективность, можно отнести эффективность работы управленческих органов корпорацией, уровень раскрытия информации, степень развития корпоративной социальной ответственности бизнеса.Перечень постоянно изменяется, дополняется в зависимости от изменений в законодательстве и тестирования новых практик.

Есть 2 группы показателей для оценки: управленческие плюс экономические. Первая группа рассчитана на анализ и оценку соответствия базовым принципам. Например, наличие у компании Кодекса, долю прибыли, направляемую на выплату дивидендов, корпоративная культура. Вторая группа характеризует общую эффективность, а также финансовые показатели. Например, экономическая рентабельность, коэффициент собственности, внешние инвестиционные решения. Перечень критериев изменяется в зависимости от целей, задач предприятия.

Что нужно сделать для повышения эффективности? Следовать 1 главному критерию:

Практики классифицируются согласно рейтингу:Лучшее правило на слайде выше.Передовое качество.1. Предприятие следует требованиям законодательных актов РФ, и полностью соблюдает рекомендации российского Кодекса корпоративного поведения. Риски потерь владельцев незначительны. Для инвестиционного фонда такая компания - хорошее вложение.2. Предприятие следует требованиям законодательных актов РФ, а также следует большей части рекомендаций российского кодекса. Риски потерь инвесторов, собственников незначительны. Для инвестиционного фонда - это отличный показатель. Развитое качество.3. Компания следует требованиям законодательных актов РФ и основной части рекомендаций российского Кодекса управленческого поведения. Компания характеризуется низкими рисками потерь собственников4. Компания следует требованиям законодательных актов, следует большей части рекомендаций российского Кодекса управленческого поведения. Бизнес характеризуется приемлемыми рисками потерь инвесторов, собственников.Среднее качество.5. Предприятие соблюдает требования российского законодательства, однако инициативы по внедрению базовых рекомендаций российского Кодекса управленческого поведения не поступает. Бизнес характеризуется средними рисками потерь собственников. Для инвесторов он теряет привлекательность. Низкое качество.6. Предприятие нарушает отдельные правила и регламенты российского законодательства, текущая практика управления компании не соответствует большинству рекомендаций и норм российского Кодекса управленческого поведения. Бизнес характеризуется высокими рисками потерь собственников. Для инвестиционного фонда - это плохо. 7. Предприятие с плохим корпоративным управлением допускает несоблюдение отдельных правил и регламентов российского законодательства. Бизнес характеризуется экстремально высокими рисками потерь владельцев. Для инвестиционного фонда компания не представляет ценности.

Чтобы понять, куда лучше инвестировать помимо финансовых факторов следует учитывать еще и перспективность компании на рынке. А этот фактор зависит от нашего главного понятия этой статьи. Есть несколько определений этого понятия. Одно из них - это структурированная система, осуществляющая управленческие и контролирующие функции. Внутри структуры действуют четкие правила, а права, обязанности распределены между участниками.Понятия, а также сущность можно сформулировать так: это многоаспектная система, основанная на взаимоотношениях акционеров, менеджеров, совета директоров, других субъектов, заинтересованных в развитии компании и в хороших финансовых показателях. Главные составляющие:

От эффективности каждого компонента зависят результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Экономическая теория изучает КУ с разных сторон, применяя процессный и системный подходы. Эксперты выделяют данную систему взаимоотношений в отдельную отрасльПри изучении Российских особенностей специалисты применяют два подхода. Первый предполагает, что сущность — в системе управленческих решений, принимаемых в процессе взаимодействия между участниками — хозяйствующими субъектами. При таком подходе большую роль играют баланс интересов, а также субординация субъектов. Благодаря налаженному взаимодействию удается достичь эффекта синергии. Во втором случае Корпоративное управление рассматривается в узком смысле. Участники системы представляются как заинтересованная сторона, а цель состоит в том, чтобы установить баланс интересов. Оба подхода подразумевают, что между участниками корпоративных отношений должна существовать взаимосвязь.

Внутренние: владельцы предприятия, акционеры, управленцы, менеджеры.Внешние: государство, кредиторы.Основная проблема - конфликт интересов. Например, государство хочет налоги, менеджеры - хорошее вознаграждение. Корпоративное управление создано для того, чтобы урегулировать конфликты и противоречия, и оказать влияние на участников предприятий. Для крупного бизнеса все проще, так как функции владельцев, управленцев разделены. Однако конфликты возникают между владельцами и наемными рабочими. Надо войти в положение всех сторон. Владельцы вложили деньги, управленцы должны грамотно ими распорядиться. Собственников маленьких компаний, предприятий интересует прежде всего улучшение финансовых показателей. Основные области интересов групп участников:

Признаки инсайдерской модели:

Признаки аутсайдерской модели:

Японская модель:

Немецкая модель:

Англо-американская